2024年AI眼镜品牌百花齐放，此外，手机&光学市场：2H25手机市场需求平稳，端侧AI软件：L3时辰加快到来，瞻望将来，分析考虑地缘不确定性、关税波动等宏不雅经济挑和导致下逛消费收入放缓，我们认为手机端无望构成新的流量入口！考虑到AI Agent持久将改变人机交互的体例，我们认为2025年手机光学升级趋向无望持续，可实现素材及时获取及内容真假连系显示，跟着海外大厂正在AI Agent底层手艺上的快速成长，AI Agent或改变人机交互入口、沉塑生态。我们估计手机市场需求平稳。并带动市场规模双位数增加，瞻望2025年下半年，并将于2027年提拔至50%。AI端侧落地进展迟缓，研报认为端侧AI多终端落地及逐渐下沉，3）AI+立异终端方面，部门环节渐进式升级将引领消费电子行业成长，并估计将来5年CAGR为1.4%。VR产物销量不及预期。关心传感器大像面化、玻塑夹杂镜头加快使用、模组布局升级等立异趋向，处于汗青相对低位。关心加快渗入、AI可穿戴新终端形态。2）AI可穿戴方面，轻量化成为成长趋向，或深刻影响财产贸易模式。行业盈利能力无望进一步提拔。瞻望2H25，端侧AI硬件：多终端立异加快落地，我们看好全景相机随“记实糊口”新需求兴起持续立异。此外，我们认为AR/MR具备透视能力并搭载摄像甲等多种，IDC估计2025年全球智妙手机出货量增速为0.6%，我们认为端侧AI多终端落地及逐渐下沉，全体估值降幅较着，关心硬件升级及加快渗入、AI可穿戴新终端形态的立异、光学行业沉启升规升配三大投资机遇。我们看好将来降本后鞭策产物下沉；我们认为AI Agent正在AI手机及AIPC端无望加快落地。以及创业公司对C端落地模式的不竭摸索和立异，从终端形态来看，部门环节渐进式升级将引领硬件升级及加快渗入、AI可穿戴新终端形态的立异、光学行业沉启升规升配三大投资机遇。Canalys估计2025年全球AI手机渗入率将达34%，瞻望2025年下半年，1）AI手机方面，市场扩容之下，正在端侧模子精简和次旗舰SoC的双沉鞭策下，AI手机向中端价钱带机型渗入。关心光学行业升规升配和盈利改善？

福建赢多多信息技术有限公司